中新经纬10月19日电 (薛宇飞)“可借鉴成熟市场发展被动投资的经验，在目前ETF产品快速扩容的基础上，进一步丰富ETF产品类型北京科汇配资，尤其是加大宽基指数类、商品类、外汇类及跨境ETF产品的创设。”在19日举行的全球财富管理论坛·2025上海苏河湾大会上，申万宏源证券董事长刘健说。
申万宏源证券董事长刘健 来源：主办方供图
刘健在论坛上称，从金融产品供给看，当前金融市场产品体系还不能满足居民日益多元化的投资需求。在资产类别上，尽管以股票、债券、公募基金等为代表的传统产品体系已较为完善，但在绿色金融工具、跨境ETF、商品及衍生品等创新产品上，国内产品供给还明显不足。
刘健表示，在配置策略上，近年来国内投资者对稳健型投资产品的需求快速增长，但目前多数稳健收益类产品主要依赖固收类资产的稳定性北京科汇配资，未能充分发挥大宗商品、非标资产、权益类及量化策略等组合优势，宏观对冲、商品策略、结构化收益增强等复杂策略产品的高质量供给不足。在投资渠道上，以沪深港通为代表的互联互通机制丰富了居民配置境外资产的渠道，但跨境配置的便利性及覆盖面仍显不足。在投资分层上，当前针对普通投资者的普惠型投资产品供给明显不足。
围绕加大金融产品供给和创新，他提出五点建议。一是，加快丰富可直接投资的资产和产品类型。可借鉴成熟市场发展被动投资的经验，在目前ETF产品快速扩容的基础上，进一步丰富ETF产品类型，尤其是加大宽基指数类、商品类、外汇类及跨境ETF产品的创设。通过将居民长期投资与税收优惠结合的策略，鼓励长期持有与稳健收益型产品的发展，引导资产管理机构发行更多3至5年期的多资产组合型产品，鼓励养老金、保险资金、家族信托等长期资金加大配置。另外，要加大绿色产品的供给，积极发展可交易的绿色债券、碳信用衍生品等工具，并依托统一的ESG评价标准，增强跨市场透明度和可比性，使居民在投资中实现社会效益目标。
二是，进一步丰富产品策略，形成覆盖全资产、多策略的广谱产品体系。要适度扩展权益类、商品类、另类资产产品占比，积极发展指数期货与期权市场，降低投资机构的交易成本与对冲门槛。利用衍生品市场工具，在“固收+”基础上加入商品增强、量化对冲、结构化收益增强等策略，进一步拓展多元化收益来源。稳步放宽机构投资者参与期货、期权等衍生品交易的限制，允许公募基金、保险产品、银行理财子公司等灵活运用期货、期权及场外衍生品工具进行风险管理，设计多期限、多挂钩标的、多收益结构的策略产品。以长期稳健、低波动为投资目标，结合场外衍生品工具和收益凭证作为产品载体，为各类投资者提供覆盖全球多资产、多策略、低成本、具备较高夏普比例的产品投资方案，更好地服务居民财富管理。
三是，不断丰富互联互通机制内涵，扩展覆盖范围，引入更多跨境产品。资产管理机构要持续加大在跨境ETF、跨境收益互换及跨境衍生品上的产品创新，积极拓展涵盖不同市场、不同资产类别的跨境主题产品，例如聚焦亚太新兴市场、全球科技龙头、境外绿色基建等主题的主动及被动管理型产品，满足投资者对不同区域和细分行业的投资需求。同时，要进一步丰富跨境理财通、ETF互认产品类型北京科汇配资，探索引入更多跨时区、跨币种、跨资产类别的结构性产品和指数挂钩产品，稳步将跨境投资标的拓展至海外REITs、高收益债券及私募基金等资产，更好满足居民财富管理跨境化、全球化配置的需求。
四是，加快推进财富管理的服务分层，构建覆盖不同投资者群体的差异化服务体系。一方面，要着力打造覆盖高净值、中产及普通投资者的全品类产品体系。另一方面，积极拓展与年轻人价值观和产业认知同频的创新产品，围绕新消费、新产业、新终端、新数字等推出更多创新型的指数产品及数字金融产品。
五是，依托专业机构买方投研优势，赋能投顾业务及相关产品体系高质量发展。
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责任编辑：魏薇 李中元北京科汇配资
